2020年上半年即将结束，回顾过去受新冠肺炎疫情的影响，今年上半年各行各业可谓经历了重重考验。对于尿素行业，上半年国内尿素市场经历了什么？接下来，笔者将从行情走势、价格分析、供应、出口、需求等方面一一回顾。

　　价格走势：国内尿素价格整体呈震荡回落

　　上半年国内尿素市场整体呈“凸”型走势，但下跌行情的时间多于上涨的时间。截止6月28日，国内尿素均价在1677元/吨，较年初的均价1670元/吨，同比下降7元/吨。

　　2020年年初，国内尿素市场延续2019年的弱势行情，尿素价格处于低位震荡。1月初（以山东市场为例，下同），山东小中颗粒主流出厂1640-1670元/吨。1月份，正值传统春节前后，工厂多已完成春节期间的待发订单，价格整体波动不大。但临近月底，新冠肺炎疫情开始蔓延全国，全国范围内的防疫工作迅速展开，与此同时各地交通受限，尿素发运不畅，导致2月初前后尿素工厂库存开始积压，造成尿素价格的下跌。2月初尿素主流出厂在1610-1640元/吨，跌幅在30元/吨附近。不过运输问题在各地政府的协调下，很快得到了解决。进入2月上中旬后，一年一度的春耕备肥期开始，今年在疫情的特殊情况下，国家为保障春耕的顺利进行，各项利好政策陆续推出，加之下游工农业备肥积极性提高，使得尿素开启涨价模式。最终迎来了国内尿素上半年的最高价格水平，截止3月10日，山东小中颗粒主流出厂在1800-1820/吨。此后春耕农业备肥收尾，下游对高价开始抵触，在经过几天时间市场横线整理后，尿素市场逐渐呈震荡下滑趋势。到3月底，一季度尿素市场最终以跌势收尾。截止3月底山东小中颗粒主流出厂1650-1690元/吨，基本回落至年初的价格水平。

　　4月份，国内正值高氮肥的生产旺季，另外因上旬部分尿素企业接出口订单，所以4月上中旬处于尿素小幅上涨趋势。但随着下旬集港的收尾以及工厂采购积极性的下降，尿素价格再次理性回落。故4月份国内尿素价格呈现先涨后跌的趋势，但整体涨跌幅均在30-50元/吨附近。5月份，上旬正值五一小长假，市场交投气氛较弱。而随着 5 月 6 日恢复高速收费后，更是降低了下游接货积极性，部分工厂为补贴运费，让利出货，尿素价格也随之下跌。但5月下旬尿素装置检修增多，让尿素市场止跌小涨。6月份国内尿素市场可谓为涨跌两难，既有南方农业水稻用肥的需求支撑，又有业者对后世看空的悲观心态，加之6月19日印度尿素招标，更是看作是短期国内尿素托底市场的预期。临近月底，尿素企业纷纷下调报价40-60元/吨不等，低价做预收，再次达到今年国内尿素的最低价。截止6月24日山东小中颗粒主流出厂1530-1570元/吨。6月底，国内尿素市场出现涨跌不一的局面，但整体仍处于低位震荡局面，也为下半年看空后市埋下了伏笔。

　　供应情况：尿素产量继续较去年同期增加

　　据金联创数据统计，2020年1-5月份尿素产量共计2181.48万吨，6月份预计产量在440万吨左右，故2020年上半年尿素累计产量约2621.48万吨，较去年同期预计增加156.33万吨。今年上半年仅2月、6月份尿素产量水平略低于去年产量，其他月份产量均较去年相比产量增加明显，也是继2018年后尿素产量继续回升。

　　出口情况：上半年出口量较去年预期下降

　　据海关数据统计，2020年1-5月份，尿素出口量共计149.78万吨，较去年同期出口减少12.59万吨。预计6月份，尿素出口约在15万吨左右。初步预计，2020年上半年尿素出口量共计164.78万吨左右，较去年上半年减少12.05万吨。

　　从近几年来的尿素出口形势来看，印度是主要的尿素出口国，且占比逐年增加，从2017年的占比22.36%，增至2019年的47.73%。印度的每一次的尿素招标较大程度影响国内尿素市场的短期走势，及供应走势变化。2020年上半年结束，中国尿素出口总量同比下降，加之今年上半年印度尿素招标价格低于同期国内尿素价格水平较多，出口印度的尿素数量较去年预期减少。其中根据海关数据显示1-5月份中国尿素出口印度共计55.36万吨。

　　进口情况：上半年进口量依旧较低

　　根据海关数据统计，1-4月份中国尿素进口量总计468吨，面对国内尿素5300万吨左右的产量水平来讲，对国内的供应影响几乎可以忽略不计。预计上半年中国尿素进口量不超过1000吨。

　　需求情况：上半年国内尿素下游需求有增有减

　　农业需求：同比增加

　　今年受疫情的影响，全球粮食供应紧张。国家为保证国内粮食供给，今年鼓励增加农业水稻的种植面积。今年我国粮食种植意向面积稳中略增，其中早稻面积提高6%。据悉今年的工厂化集中育秧面积达到了1250多万亩，比去年增加200多万亩。另外春耕时节，国家推出一些列保春耕的政策，包括增加农业贷款、开通农业物资绿色通道等等。加之尿素的农业需求主要集中在上半年，预计上半年农业对尿素的需求量同比增加。

　　复合肥需求：同比增加

　　从复合肥开工率走势图来看，每年复合肥开工多集中在3-5月份及7-10月份。其中3-5月份多为高氮肥的生产，也是主要对尿素需求的集中时期。根据金联创的数据统计，今年上半年规模复合肥企业开工率在44.56%，较去年同期42.96%，增加1.6%。但基于今年的特殊时期，“保春耕”政策的推动，加之农业水稻等种植面积的加大，提高了规模企业的生产积极性，复合肥产量有所提高，对尿素理论需求也是同比有所增加。

　　三聚氰胺需求：同比减少

　　据金联创数据统计，今年1-5月份三聚氰胺产量共计55.26万吨，预计上半年产量共计 65.48 万吨，产量较去年同期减少5.61万吨。这样一来，需求尿素理论值减少16.83万吨。

　　板材：同比减少

　　今年上半年下游板材行业受疫情的冲击，开工晚、开工率低的特点较为明显。一方面因一季度受疫情的冲击，国内板厂复工较晚，较往年同期开工晚20天左右。另外随着全球疫情的加重，成本板材出口受阻，成品库存积压，企业被动不得不降低负荷，部分小型企业选择停车观望，从而对尿素的理论需求量相继减少。

　　车用尿素、电厂需求：稳中回升

　　2020年受新冠肺炎疫情影响，5月6日之前实行公路免费政策，各地汽运数量增加。车用尿素溶液用量增加，从而对尿素的需求量有所增加。对于电厂的需求来讲，因用尿素脱硝较为可靠，今年例如河南局部地区表明，有原来的合成氨改成尿素作为还原剂。整体来说，电厂对尿素的需求稳中小幅增加。

　　其他行业因全年对尿素的需求量较少，基本维持稳定的趋势。