谈肥料市场，一定离不开氮磷钾的走势。

　　今年以来，单质肥价格全面下降，受此影响，复合肥价格也持续走低。

　　与此同时，安全环保的高压和不断上涨的人工成本，导致企业生产成本在不断增加；农产品价格的走低、恶劣天气的影响导致需求减弱，企业为争夺市场份额不得不降低利润。在高成本与低利润的双重挤压下，肥料市场出货缓慢，动销不畅，渠道利润下滑，人员信心不足，整个肥料行业都备受煎熬。

　　对于即将到来的2020年，氮磷钾肥料又将会呈现出怎样的走势？11月17日，第20届磷复肥产销会议在青岛隆重召开。在会议期间召开的化肥市场分析论坛上，多位企业高层给出了氮磷钾复合肥市场行情分析和价格走向预测。

　　氮肥：供应增加，

　　需求稳定，尿素后市不容乐观

　　2019年氮肥行业面临前所未有的最严厉的环保政策。生态环境部发布的《关于加强重污染天气应对夯实应急减排措施的指导意见》提出，在环境黄色预警期间，氮肥行业的固定床气化炉要停产50%；橙色及以上预警期间固定床气化炉全部停产，其余气化炉停产50%。

　　环保政策的不断趋严，导致尿素产能在不断下降。2019年尿素产能仅为7237万吨，较2018年减少890万吨。在7237万吨产能中，仍有部分装置常年处于停工状态，有效产能仅为6800万吨左右。

　　从分布来看，全国产能向西北集中，尤其内蒙、新疆产能增长迅速；长江流域产能大幅减少，传统产能大省湖北、四川、湖南、贵州等省产能下降幅度最大。

　　在开工率方面，今年行业整体开工率较去年同期有所增加。2018年尿素全年产量5206.6万吨，2019年1-10月份产量4626万吨，同比增长3.9%，预计全年总产量5400万吨，净增长200万吨左右。全年产量最低产量在2月份，高点在4-6月份，2018年7月份产量有明显下滑，而2019年直到9月份才出现明显下滑。今年下半年产量明显高于2018年同期。预计11、12月份开工率会明显大于2018年同期。

　　2018年全年尿素均价1930元/吨，1-10月均价1912元/吨。2019年1-10月份均价1838元/吨，同比下降74元/吨。6月份以来，连续5个多月的跌跌不休已从最高点下滑450元/吨以上。受印标影响，2018年10月后尿素价格达到两年内最高点。2019年同期为全年最低点，出现明显两极分化。

　　“目前国内尿素供求相对平衡，供略过于求，尿素销售价已逼近固定床和西南天然气成本。今冬明春需求相对稳定，工需已部分复苏，农需有望略有增长。”湖北三宁化工股份有限公司副总经理毛国斌在分析今冬明春尿素市场时表示，后期价格走势主要取决于国内开工率和出口情况。

　　而放眼国际市场，未来国际市场产能将大幅增加，中长期出口形势不容乐观。当前国际市场仍有部分缺口，但中国部分产能不具备国际竞争优势，产业升级和淘汰仍将继续，尿素后市不容乐观。

　　磷肥：供应过剩将是新常态

　　“国际市场DAP价格，从2018年7月开始下行，从那时起，就开始了持续16个月的下滑。仅2019年1-10月份中国磷酸二铵价格下跌85.5美元，降幅达21.6%，同比去年同期，降幅为102美元。”贵州磷化（集团）有限责任公司瓮福国际贸易有限责任公司董事长蒋华在进行磷肥市场分析及预测时表示，导致磷肥价格下滑的主要因素就是市场严重的供过于求。

　　从不管是国际市场还是国内市场，磷肥行业都面临着需求不足和供给增加的局面。

　　从全球来看，从2011-2019年，全球DAP产能增加18.2%，绝对值增加976万吨。沙特/OCP、埃及、土耳其等新产能的持续释放，导致市场投放量增大；印度、巴基斯坦、东南亚等主要需求国进口需求减少，导致供需失衡。

　　从中国市场来看，受沙特产能投放及OCP全球扩张战略的影响，中国的DAP出口量未来几年将呈现下降趋势，且不可逆转！国内需求也因为农产品价格下跌和化肥负增长等因素的影响，肥料消费量进一步减少。国内DAP库存从2018年底开始一直呈上升趋势，到今年8月份数量翻倍，41.9万吨，达到三年库存峰值。

　　在生产端，上半年一直是开足马力生产，直到7月份以后才开始正式减产，2019年全国重点磷肥企业平均开工率为66.4%。虽然在下半年保持着40%的减产比例，也未能挽救市场的颓势！

　　除此之外，主要原料硫磺、磷矿和磷酸的价格均出现了不同程度的下跌，对磷肥价格形成利空。

　　“从2016年底到现在，市场已经经历了又一个轮回，当前的磷肥价格是所有厂家都很难接受的，当下或许会成为一个新的起点。” 蒋华表示，磷肥市场供应过剩将是新常态，结构调整需要时间。2019年中国重点磷肥企业在国际市场的磷肥投入量预计将减少170万吨，减产或将成为中国磷肥行业的新常态！

　　钾肥：短期到货不再增加，

　　钾肥进入单向消化库存阶段

　　在氮磷钾三个品种中，钾肥是规模最小，资源最集中的一个品种。据IFA协会统计，2018年，全球钾肥产量6868万吨，全球钾肥贸易量5349万吨，巴西、中国、印度、东南亚占全部钾肥进口量的60%

　　受资源限制，中国长期以来一直保持着45%以上的钾肥进口依赖度。中国钾肥年需求在1500-1600万吨左右，自给率55%，每年仍有700-800万吨的钾肥进口需求。但是近两年来、受农产品价格下滑、环保督查力度加大、氮磷肥产品价格持续走低的影响，国内钾肥需求有所下滑。

　　与此同时，是国内钾肥供应量的大幅增加。据中农集团控股股份有限公司副总经理王蓓介绍，2019年1-9月，我国共进口钾肥765.3万吨，较去年同期增加209万吨。预计全年进口800万-830万吨左右，同比增加55万-85万吨。2019年1-8月份，国产钾肥折纯（K2O）468.9万吨，实物量预计750万-800万吨，是所有肥种中增幅量最高的。

　　一边是需求的减少，一边是供应量的大幅增加，导致我国钾肥市场库存高筑，供大于求，钾肥价格单边下行，鲜有震荡，进口钾肥企业处于大面积的亏损状态。

　　此外，宏观的经济形势也对钾肥市场有着较大的影响。目前经济增速放缓，中美贸易战及人民币汇率波动导致贸易成本上升，钾肥进口商直接损失13美元/吨。

　　对于钾肥后期走势，王蓓表示，目前港口库存量虽略有增加，但以保税区货源为主，市场可售量有限。预计10月以后，可贸易的供应不再增加，进口钾肥进入单向消化库存的阶段，短期到货不再增加。

　　由于今年进口钾肥大谈判开展不顺利，未签订长协合同，预计到2020年春节前后将重新开启谈判。后期钾肥价格走势如何，还应关注陆运进口及海运进口的时机与价格。

　　复合肥：冬储推迟，行业洗牌加速

　　“化肥上市公司2019年三季度报公布，化肥行业整体低迷，无论是头部肥企还是梯队翘楚。”金正大集团营销中心负责人李玉晓在进行复合肥行业运行分析与2020年春季市场预测时表示，2019年国内化肥行业亏损面扩大，营业收入和利润持续下滑，企业成本高位运行，企业效益低位徘徊。去产能任务任重道远，随着转型升级的不断深入，行业将逐渐走上健康的轨道。

　　未来国内亩均化肥用量将会降低，主要是亩均单质肥用量下降，但是亩均复合肥用量仍有提升空间，对复合肥的需求有望继续增长。作物专用肥需求不断增加，“有提质增效功能”的复合肥将开拓新市场。

　　以现代农业和农业生产力提升为需求导向，复合肥未来发展方向将主要集中在缓控释肥、水溶肥、有机-无机复合肥，含中微量元素肥料和功能性增值肥料5个方向。

　　在中国经济 “从量到质”的升级转折点上，化肥行业也面临着“负增长”的转型压力，2019年将成为化肥企业生死存亡的分水岭。

　　李玉晓表示，氮肥、磷肥等原料价格的走低必将延续到2020年甚至更久。原材料价格的持续走低，意味着原料厂家将倾其全力参与市场竞争，持续逼迫复合肥企业调低价格；同时，将复合肥企业对氮肥、磷肥原料未来的期望值降到冰点，考验复合肥企业的承受能力和底线。

　　行情的起伏、安全环保的高压、不确定的农产品价格走势以及不断增加的物价指数，都在影响着经销商的拿货。在今年还没有结束的秋肥市场，销量受中低端替代产品冲击较大，下游经销商谨慎心态持重，零星补货为主。冬储启动推迟，预计冬储销量较往年有所减少。

　　面对2020年变化多端的市场行情，李玉晓认为，复合肥将进入质量、品牌、技术服务等综合实力的竞争阶段。无论大、中、小型企业，应对方略将转变为硬性对接能力，将考验企业的真正实力，复合肥行业洗牌继续加快速度，将面临前所未有的挑战。（农资与市场）