10月份后，化肥价格持续大幅上涨，原因众说纷纭，有人说是国家淡季商业储备政策锁定了流动性，有人说是复合肥提前淡储造成的。这些说辞隐含的意思是，涨价是泡沫，后期必跌。国家商储和经销商提前淡储到底增加了多少，相信无人能够给出具体数据，如果纠结于此，那么谁也说服不了谁

    本篇又重点分析了化肥的缺口，各化肥供求形势，笔者认为保供形势十分严峻。

    相信大家都关注到玉米价格创了历史新高，但我们更需关注的是这一组数据：国家今年向市场投放的临储和一次性储备玉米量7000万吨左右；小麦临储拍卖同比增加了近2000万吨；进口玉米及其替代品（高粱、大麦、小麦等）同比增加近2000万吨；国家陈化粮投放数据不公开，预计不少于1000万吨。以上合计为1.3亿吨。如此天量的投放，价格依然坚挺，反映两个问题：一是市场对玉米后市坚定看好；二是当季玉米严重产不足需。

    今年已经实现了玉米临储清零，那么明年在生猪养殖恢复情况下，玉米缺口如何弥补，可采取的办法只能是：增加进口；抑制消费；发展国内粮食生产。指望如此天量的进口不仅不现实，而且极不安全；消费一方面提倡节约，另一方面会压缩深加工产能，潜力多大，不可知；最重要的落脚点必然是大力发展国内粮食生产。虽然基于资源禀赋，完全通过扩大生产来弥补缺口的可能性不大，但中国玉米仍有巨大的增产潜力：

    01、调减大豆种植面积

    国家统计局数据显示，我国大豆种植面积从2014年0.96亿亩增加到2020年1.48亿亩。大豆面积变动背后是国家粮食政策变化，而东北大豆种植面积补贴已到政策规定的天花板。在玉米和大豆比价发生变化及东北大豆补贴可能变动的情况下，明年大豆改种玉米的面积会大幅增长。大豆减少造成的油脂缺口可以通过增加南方冬闲田油菜种植面积来弥补，从而得到不会增加大豆进口的目标。

    02、南方单改双，东北水改旱

    2016年开始玉米供给侧改革，玉米价格大幅下跌，而水稻仍执行最低保护价，种水稻比玉米收益好，使得东北出现大面积旱改水。水稻种植成本明显高于玉米，而当前玉米、水稻价格比决定了种植玉米效益更好，加上政策适当引导，东北可以再次水改旱。水改旱，必然造成东北水稻产量降低，但可以通过南方水稻单改双弥补。预计明年南方双季稻面积大幅增长。

    03、减少休耕面积

    今年休耕轮作面积3000万亩，明年减少休耕，可大幅增加玉米面积。

    04、其它区域玉米种植面积的增长

    前期玉米供给侧改革的目标是“镰刀湾”区玉米种植面积下降5000万亩，在经济效益的驱使下，预计明年该区域玉米面积会有较大增长；同样，在经济效益驱使下，南方很多不适合机械作业而抛荒的耕地将会被用来种玉米，这两部分潜力巨大。

    12月10日，农业农村部专题会议强调把抓好粮食生产作为明年工作“要害中的要害”。中央经济工作会议再次对种业、耕地和粮食安全工作进行了强调。

    综上，在政策和经济效益的双轮驱动下，国内具有增加上亿亩玉米播种面积潜力。只要我们对国家保障粮食安全的决心和能力有信心，那么就可以预测到明年国内化肥需求将出现井喷式增长。

    尿素

    各信息网站统计的产量数据差距较大，而国家统计局又暂停了尿素产量数据的发布，因此只能选择一家网站的数据作为分析依据。某网站的统计数据显示，1—6月份产量同比增长约150万吨；7—11月份产量同比增加194万吨，而12月份在环保限产和限气的情况下，产量可能同比下降20万吨，那么下半年尿素供应增加180万吨左右。

    上半年，受疫情影响，胶合板厂（包括三聚氰胺）、汽车和电厂脱硝的尿素销量同比大幅下降，预计销量同比下降100万吨以上；出口下降50万吨以上。到6月底，尿素生产企业库存极低，而在极度悲观预期的主导下，我们可以判定社会库存极低，由此得出结论，今年上半年农业比去年同期多消费了300万吨尿素。

    今年尿素出口预计同去年基本持平，这就意味着下半年出口同比增长50万吨左右；下半年工业经济增长加速，房地产加快复苏，家具出口、发电、运输同比都出现了大幅增长，预计增加尿素消费超过150万吨（1—11月份家具及零部件出口正增长11.2%）；下半年农业需求仍会大幅增长，按上半年增量的三分之一算是100万吨，以上合计，下半年尿素需求增加将超过300万吨。由此得出结论，尿素结转库存预计减少120万吨。

    预计明年上半年尿素工业需求将继续保持旺盛势头，同比将增加150万吨以上；上文分析过上半年种植面积将会大幅增长，按8000万亩算，将会增加尿素需求200万吨以上；亩化肥用量可能会小幅增加，带来100万吨尿素的需求增量；出口按零算，减少100万吨；经济作物用肥减少，按100万吨减量算，以上合计，净增加需求250万吨。

    结转库存减少加净增加需求，明年上半年需要增加370万吨左右的尿素才能实现供求的基本平衡。

    明年新增产能即使在1月份全部达产，每月增加20万吨左右的供应量，到6月底，仅增加供应120万吨，远远不能满足尿素的增量需求。

    磷肥

    受疫情和安全事故影响，磷肥是今年产量惟一负增长的化肥产品。值得注意的是往年春播结束，东北等地磷肥大量剩货，而今年几乎为零，使得前期磷肥的缺口并没有在10月份前体现，而这必将会增加今年东北等地磷肥冬储的备货量，使得磷肥和硫磺的缺口得以逐步体现。

    在需求增长的情况下，磷肥产量没有增长，这就使得磷肥更有了涨价的底气。

    钾肥

    钾肥几乎全是农业使用，笔者更愿意从钾肥的数据来反证今年化肥需求的增长：今年1—10月份进口钾肥741万吨，预计全年进口将接近900万吨的水平。中国常态化的进口量在700万吨左右，而达到800万吨以上水平的年份，钾肥价格几乎无一例外地出现大跌的情况，比如去年。今年国产钾肥没有明显的减量，进口量处于历史高位，价格不降反涨，而港口库存比去年同期下降了近50万吨，充分说明今年国内化肥需求出现了超预期的增长。