国际磷铵需求分析

全球磷肥使用情况跟农作物种植、粮食价格密不可分。粮食价格高的年份，农民的购买能力相对较强，购肥积极性高，磷肥的使用量就会增长。相反，农作物价格较低的年份，磷肥的用量随之降低。2013年调查研究显示，2012－2013年全球粮食价格波动较大，但总体是保持上升趋势。随着全球人口的增长，未来粮食价格也会持续上扬，对磷肥的刚性需求依然存在。另外，随着全球经济的发展，除粮食种植外的养殖业、畜牧业的壮大，对粮食的需求将呈扩大化，所以对磷肥的强劲需求在2013年后将持续上涨。

2012年磷肥需求比重下降2.7％，根据IFA预测，2013 年全球磷肥需求将恢复性增长，增长比重为3.5%，五氧化二磷将达到4140万吨。IFA还指出，2013年全球磷酸二铵的进口较2012年基本持平，在1400－1500万吨之间。2012年磷酸二铵贸易量为660万吨预计2013年贸易量约为670万吨。全球大部分地区的进口量相对稳定，东南亚进口量的小幅下滑将被非洲和拉丁美洲交货量的上升所弥补。

对于生产商来说，影响磷肥走势的最大影响因素是产能过剩，竞争相对激烈。第二是窗口期过于集中，都集中在5月16日-10月15日之间。第三，磷肥的替代品复合肥的价格过低，选择用复合肥代替磷肥的使用导致磷肥需求下滑。第四，二铵消费方式发生变化。

对于流通商来说，首先制造以及经营费用逐年增加，门槛低导致竞争激烈，利润均摊导致个体利润下降。第二，假冒伪劣化肥泛滥，打假只治标不治本。第三，近三年尿素价格波动较大，尿素价格波动直接影响了磷肥的价格。目前磷肥行业运行比较艰难，生产商也根据国内外需求不断调整战略。经销商需要密切关注市场变化和对市场进行深入研究，如何在保证利润的前提下开拓市场。

我国磷铵在2007年实现满足自身需求后开始出口。根据磷铵出口统计数据显示，磷酸二铵的出口量在近3年内保持平稳，在400万吨左右。磷酸一铵出口量2011年为87万吨，2012年有所下滑，为59万吨左右。这跟国际上用肥结构发生改变有关，东南亚地区以前对一铵的需求量很大，用来做BB肥等，但近两年逐渐转向使用二铵来代替一铵。出口波动较大的是重过磷酸钙，2010年出口量为121万吨，2011年增至243万吨，而2012年降至85万吨。原因是2011年出口关税未将重过磷酸钙加入其中，所以出口量猛增，2012年政策改变后，出口量恢复正常。这其中除了政策原因外，还与国际上对重过磷酸钙的需求量持续缩小有关。不仅国际，国内大部分使用重过磷酸钙的地区也逐渐减少对重钙的使用。

印度是我国磷铵的重要出口国，从近三年磷铵出口印度的比重来说是呈逐年上升趋势。例如2012年磷酸二铵出口印度达到66.5万吨，占到总出口量的16%，因此印度需求的强弱程度将直接影响我国磷铵的出口量。

磷铵出口的关税政策方面，2013年将延续磷酸二铵和磷酸一铵基准价不含税的政策。另外，2013年的出口关税比2012年降低了2%-5%。2013年窗口期时间延长了，从5月16日到10月15日。由此可见国家出口政策适当放松了，并且延长了淡季出口时间，降低了关税。作为资源类农产品，国家不鼓励出口，从长远来看，资源型的出口将会受到严格控制。

作为磷肥的主要生产原料硫磺，价格的波动控制着磷肥价格的走势。粗略估计，2012年中国磷肥出口量占到国际市场总贸易量的21.8%，硫磺进口量占到国际硫磺贸易量的38%。可见中国磷肥出口和硫磺进口对世界磷肥市场影响之大，从而可以推测中国和全球磷肥市场关联性极强。

二月份在美国和南美的需求带动下，全球磷肥市场开始反弹。4月4日美国磷酸二铵离岸价为510美元/吨，中东磷酸二铵离岸价为515美元/吨。相比淡季的475美元/吨磷酸二铵的价格已经在4月份有所回升。预测当前国际磷酸二铵的价格已经触底，但后期走势并不稳定。印度也在积极与中国企业进行谈判，希望压低价格进口磷铵，但国内企业还是希望把谈判期拉长。

从全球磷铵的供应方面来看，2013年沙特磷铵的供应量将增加70-120万吨左右。中国的供应量将增加50万吨左右。从需求方面来看，2013年印度磷酸二铵的库存将增加15%，所以对磷铵的进口量将略有下降。阿根廷磷铵的需求有恢复性的增长，但是由于基数小，对全球需求量影响不大。巴西对磷酸二铵的需求有限，更多的是通过对一铵和重过磷酸钙的需求而影响磷肥市场。

全球磷铵产能过剩是大趋势，近两年全球需求量增长相对稳定。对中国来说，最大的磷酸二铵进口市场印度依然存在较大的变数。预测2013年全球二铵市场将供大于求，由于极端气候的出现，将可能加剧二铵的过剩，所以全球磷肥的价格将不会超出预计的上涨，相反却需要防范价格下降。

后期我国磷肥走势重点转向国际市场，5月16日窗口期开启后，磷肥逐渐以出口为主，印度作为重点出口国，磷酸二铵的出口价预计在510-525美元/吨之间。9-10月份，是国内磷肥需求高峰期，如果5-10月份的出口期顺利，国内秋季备肥市场将以稳为主。